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The Determinants of Chinese Foreign Direct Investment Flows in Mexican States, 2004–2014

Document Type

Article

Publication Date

5-2020

Abstract

Despite the growth of scholarship on Chinese outward foreign direct investment, we still know little about the determinants of it at the subnational level within developing countries. This article seeks to fill that gap in the literature through a study of Chinese investment across 31 Mexican states and Mexico City (formerly the Federal District). Focusing on the period of 2004 to 2014, the analysis employs a two-part estimation method to understand why Chinese firms select some Mexican states for investment, and what drives the level of investment among states selected. The first part is estimated with pooled logistic and Firth logistic regression with adjustments for serial correlation. The second stage equations are estimated with pooled OLS with panel-corrected and Driscoll-Kray standard errors, and adjustments for serial correlation. We find that market size, education, and partisan control in state government exhibit an influence on both the selection stage and the level of foreign direct investment. The presence of deep-water ports in a state is also important in the selection stage. After controlling for these influences, the models suggest that mining resources, homicides, unionization, state taxes, and other factors have no significant effect in either stage. -

A pesar del aumento en el número de trabajos académicos sobre la inversión directa extranjera proveniente de China, sabemos poco sobre sus determinantes a nivel subnacional en los países en desarrollo. Este artículo busca cerrar la brecha en la materia con un estudio de las inversiones chinas en 31 estados mexicanos y la Ciudad de México (antes el Distrito Federal). Concentrándose en el periodo entre 2004 y 2014, el análisis emplea un método de estimaciones en dos partes para comprender por qué las empresas chinas eligen invertir en algunos estados mexicanos y qué es lo que impulsa su monto en los estados seleccionados. La primera parte se estima con regresión logística combinada y logística de Firth con ajustes para la correlación serial. Las ecuaciones de la segunda etapa se estiman con OLS agrupados con errores estándar corregidos por panel y Driscoll-Kray, y ajustes para la correlación en serie. Hallamos que el tamaño del mercado, la educación, y el control del gobierno estatal por partidos diferentes influyen tanto en la etapa de selección como en el nivel de inversión extranjera directa. La presencia de puertos de gran calado en un estado es otro factor importante en la etapa de selección. Después de controlar para estos factores, los modelos sugieren que los recursos en minería, los homicidios, los sindicatos, los impuestos estatales y otros factores no tienen un efecto significativo en ninguna de las dos etapas.

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© 2020 Policy Studies Organization. Published by Wiley Periodicals, Inc.

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Publication Title

Latin American Policy

DOI

10.1111/lamp.12175

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